公司设计EDA工具具有技术领先和国际竞争力，可支持7nm/5nm/3nm等先进工艺节点和FinFET、FD-SOI等多种半导体工艺路线，可进行数字、模拟、数字等各类集成电路的设计。记忆。高精度、快速的晶体管级电路仿真已被国际领先的半导体制造商大规模采用。
公司的制造EDA工具技术领先于国际市场，可支持7nm/5nm/3nm等先进工艺节点以及FinFET、FD-SOI等多种半导体工艺路线。这些工具早已被台积电、三星电子、联华电子、GlobalFoundries、中芯国际等全球领先晶圆厂在各种工艺平台上使用，并在其相关标准制造工艺中占据重要地位。这些工具生成的器件模型通过上述国际领先的晶圆厂提供给其全球集成电路设计客户，其全面性、准确性和质量得到了业界的长期验证和广泛认可。
公司基本信息
1、公司股权稳定
公司前三大股东分别为科隆科技（23.47%）、刘志宏（17.94%）、共青城丰伦（6.20%）。通过与共青城丰伦、科隆科技签署《一致行动协议》协议，刘志宏董事长合计可控制其所持股份的47.6160%，为公司实际控制人。
其他关联股东：共青城丰伦（有限合伙）、共青城明伦（有限合伙）、共青城智伦（有限合伙）、共青城伟伦（有限合伙），合伙人均为公司高管。
2、公司高管经验丰富
1.刘志红老师
香港大学电机电子工程博士；加州大学伯克利分校电气工程与计算机科学系集成电路博士后；
曾任BTA Technology, Inc.联合创始人、总裁兼首席执行官； Celestry设计科技公司总裁兼首席执行官；广东电子全球副总裁； ProPlus 联合创始人兼董事； 2010年5月至今，历任冠伦股份有限公司董事长、发行人董事长
2.杨连峰老师
英国格拉斯哥大学半导体器件物理博士，英国格拉斯哥大学研究助理；
曾任Cadence电子北京研发中心高级产品工程师； ProPlus联合创始人兼全球副总裁； 20年来，历任ProPlus股份有限公司及发行人联合创始人、副总裁、高级副总裁、总裁、首席运营官；现任发行人董事、总裁、首席运营官
3.徐毅老师
美国康奈尔大学MBA；美国康奈尔大学MBA；
曾任中日友好医院工程师；中国惠普有限公司销售工程师； BTA Technology, Inc. 营销和销售副总裁； Celestry Design Technology, Inc. 国际运营副总裁； Cadence Electronics 营销副总裁；瑞沃科技有限公司联合创始人、CEO； ProPlus 首席运营官； Ambient Scientific Inc. 联合创始人、销售和业务开发主管； 2020年起任康兰股份有限公司及发行人董事、常务副总裁；现任发行人董事、执行副总裁、总裁、首席战略官。
4.李艳峰老师
美国范德比尔特大学电气工程与计算机科学硕士；
曾任广州电子设计工程师；普迪飞设计工程师；北京艾克力微电子科技有限公司副总裁兼研发部总经理；安捷伦科技公司高级经理；博达微创始人兼总经理； 2020年起历任桂伦股份及发行人执行副总裁、首席产品官；现任发行人执行副总裁兼首席产品官。
5.马玉涛老师
清华大学微电子研究所微电子学博士；曾在Celestry Design Technologies 担任设备工程师和经理；广东电子高级工程师、高级经理； ProPlus产品架构师、技术总监、高级技术总监、研发副总裁； 2020年加入公司，现任发行人研发副总裁。
6.方军老师
复旦大学微电子学与固体电子学硕士；
曾任Cadence电子北京研发中心软件工程师；并担任北京普拉普斯高级研发总监； 2018年加入公司，现任发行人研发副总裁。
7.石凯老师
北京大学固体与微电子学博士；
曾任北京博普电子科技有限公司高级器件工程师、高级研发经理、软件架构师；他于2018年加入公司，现任发行人的软件架构师。
3、公司主要财务状况
1、营业收入
报告期内，公司营业收入构成如下：
近三年来公司营收呈现快速增长。由于2019年公司股权激励激励对利润造成影响，2019年净利润大幅下滑。 2020年，利润由亏转盈，进入稳步复苏期。 2019年主营业务收入增加1353.7万元，增速26.46%。 2020年主营业务收入增加7228.2万元，增速111.71%。 2021年1月至6月，主营业务收入8074.62万元。主营业务收入呈现快速增长趋势的主要原因是：
下游集成电路产业技术快速迭代。随着信息化水平的不断提高，日益复杂的设计和制造要求，对EDA工具的需求也越来越大。
中国政府对集成电路产业的政策支持和不断增长的内需使公司在良好的产业环境中快速成长
公司直销比例增加及外部并购有利于营业收入增长
公司通过加大研发投入，不断推出新版本、新产品，增强产品竞争力。
公司与同行业可比公司营业收入增长指标比较如下：
受益于集成电路行业技术的快速迭代以及下游客户对EDA工具需求的不断增加，报告期内同行业公司营收持续增长。新思科技和干腾电子由于与国内同行业企业的营收规模和发展阶段存在差异，营收增速相对较低。 2019年，公司营收增速低于行业平均水平，主要是由于光利微、华大九天、思尔芯增速较高。上海普罗兰电子有限公司的公司营收增速高于新思科技、干腾电子等国际成熟EDA公司；公司2020年营收增速为111.71%，高于行业平均水平。如果不考虑博大微整合的影响，公司2020年营收增速为63.14%，与光利微、华大九天、斯尔芯类似； 2021年1月至6月，公司营业收入增速高于国际成熟EDA公司，且国内同行业公司均呈现快速增长态势。
2、毛利率
报告期内，公司主营业务毛利润构成如下：
报告期内，公司按业务类别的收入构成及毛利率水平如下：
报告期内，公司主营业务毛利率分别为96.99%、95.86%、89.81%、93.39%。其中，2020年主营业务毛利率下降6.05个百分点，主要是由于公司业务结构发生变化。
EDA工具授权业务毛利率
公司的EDA工具为标准化软件产品，相应的开发费用已计入相应归属期内的研发费用。因此，EDA工具授权业务没有相应成本，毛利率为100%。
半导体器件特性测试仪器销售业务毛利率
报告期内，公司半导体器件特性测试仪器销售业务毛利率分别为67.82%、84.12%、75.19%、82.13%。
半导体工程服务业务毛利率
报告期内，公司半导体工程服务业务毛利率分别为81.56%、48.05%、55.42%、
53.28%。
同行业公司毛利率对比分析：
公司EDA工具授权业务与同行业公司可比业务毛利率对比如下：
3、期间成本分析
公司销售费用率与同行业公司相比如下：
2021年1月至6月，为抓住行业发展机遇，公司持续扩大销售投入，强化销售队伍，
员工人数和人均工资增加，销售费用率增加。
公司管理费用率水平与同行业公司比较如下：
公司扣除股份支付影响后的管理费用率高于同行业公司平均水平。一方面，由于公司经营规模小于Synopsys、Cadence电子、芯原，管理活动的规模效应尚未完全显现；另一方面，这是因为公司已与华大九天、光利微、思尔信相比，海外业务比例更高，对跨境管理活动以及海外税务、审计、法律等咨询服务所需的人员需求更高。此外，为提升管理能力以应对业务规模扩大，管理人员数量及平均薪酬由2020年下半年至2021年上半年有所增加，海外并购及相关费用也有所增加。 2021年上半年上市量大幅增加。因此，2021年1月-6月公司管理费用率相对较高。
公司研发费用率与同行业公司对比如下：
公司研发费用率与同行业公司差异不大。
4、公司主营业务介绍
（一）公司主要产品
该公司的制造EDA工具主要用于晶圆厂工艺平台的器件模型建模。
电路设计阶段提供工艺平台的关键信息，作为本阶段电路仿真和验证的基础；公司的设计EDA工具主要用于设计阶段的电路仿真和验证，是从前端设计到后端验证的整个集成电路设计流程。核心EDA 工具；公司的半导体器件特性测试仪
该仪器是测量半导体器件各种特性的工具，为制造EDA工具提供高效、准确的数据支持；公司半导体工程服务为客户提供专业的建模和测试服务，帮助客户更好
加速公司产品的快速有效使用，增加客户粘性，这是公司与国际领先集成电路公司的关系。
互动的重要窗口。上述产品和服务共同为客户提供数据测试、建模、数据库建设等服务，
用于电路仿真和验证、可靠性和良率分析、电路优化等流程的EDA 解决方案。
业务类型
业务详情
主要产品及服务
制造EDA 工具
用于晶圆厂工艺平台的器件模型建模，用于集成电路设计阶段
本节提供了现阶段电路仿真和验证的工艺平台的关键信息。
的基础
先进的器件建模平台(BSIMPROPLUS)
高级器件建模平台（Meqlab）
自动化建模平台（SDEP）
电路与工艺交互设计平台（ME-PRO）
低频噪声测试软件（Noiseproplus）
半导体参数测试软件（Fastlab）
PDK验证软件（PQLAB）
设计EDA 工具
设计阶段的电路仿真和验证是整个集成电路设计过程的起点。
从前端设计到后端验证的核心EDA工具
通用并行SPICE电路模拟器（Nanospice）
Gigaspicp 电路模拟器（Nanospice Giga）
FASTSPICE 电路模拟器(Nanospice Pro)
以良率为导向的设计平台（Nanoyield）
波形查看器（纳米波）
半导体器件特性测试仪器
用于测量半导体器件各种特性的工具，提供制造EDA工具
提供高效、准确的数据支持
低噪音测试仪（9812DX）
半导体参数测试仪（FS-PRO）
半导体工程服务
为客户提供专业的建模和测试服务，帮助客户加速
快速有效地使用公司产品，增加客户粘性，是公司与国际接轨的关键
集成电路领先企业互动的重要窗口
1）制造EDA工具
公司目前的制造EDA工具主要是器件建模和验证EDA工具，用于快速、准确地建立半导体器件模型。它们是集成电路制造领域的核心关键工具之一。作为国际知名的EDA工具，公司的器件建模和验证EDA工具在全球形成了较为稳固的市场地位，广泛被包括台积电、三星电子、联华电子、格罗方德、中芯国际等全球领先晶圆厂所采用。全球十大晶圆代工厂中有九家，其中包括国际。这九家晶圆厂客户约占全球晶圆代工市场份额的94%。
2）设计EDA工具
公司目前的设计EDA工具主要是电路仿真和验证EDA工具，用于大规模集成电路的电路仿真和验证，优化电路性能和良率，是集成电路领域的核心关键工具之一设计。公司的电路仿真和验证EDA工具在高度垄断市场下的全球存储芯片领域取得了较强的竞争优势，部分取代了全球领先公司，并被全球领先的存储芯片制造商广泛采用，包括三星电子、SK海力士、美光科技等全球前三大内存厂商。这三大内存客户占据了全球内存芯片市场73%的份额。
3）半导体器件特性测试仪器
半导体器件特性测试是测试集成电路器件在不同工作状态和工作环境下的电气性能。
测量电流、电压、电容、电阻、低频噪声（1/f噪声、RTN噪声）、可靠性等特性，收集数据并进行分析，以评估其是否满足设计规范。公司的半导体器件特性测试仪器已被全球领先的集成电路制造和设计制造商、知名大学和专业研究机构广泛使用。
4）半导体工程服务
公司的半导体工程服务主要使用自有的EDA工具和测试设备，基于自有的
凭借在库建设领域多年的经验和能力，我们为客户提供器件建模和半导体器件特性测试。
测试服务，主要包括测试结构设计、半导体器件测试、器件模型建模与验证
证书、PDK生成及验证等。公司半导体工程服务提供的模型在质量、精度、可靠性、交付周期等方面具有较强的市场认可度。其客户包括台积电等全球排名前五的晶圆厂中的四家、三星电子、联电和中芯国际。家族，涵盖国内外多家知名集成电路公司。
（二）主要业务模式
1、盈利模式
公司主要盈利模式包括：向客户授权EDA工具，获得软件授权相关收入； 向客户销售半导体器件特性测试仪器，获得产品销售收入； 向客户提供半导体工程服务并获得服务收入。
2、服务模式
技术支持服务
对于固定期限许可的EDA工具，公司将在许可期限内持续对所售软件进行升级，并向客户提供技术咨询；对于永久许可的EDA工具，公司将向客户提供销售版本。永久使用软件的权利，并在一定期限内提供版本升级、技术咨询等后续服务。服务期满后，客户可以单独购买后续服务。
针对半导体器件特性测试仪器，公司提供一定期限内的软件版本升级、技术咨询等后续服务。服务期满后，客户可以单独购买后续服务。
半导体工程服务
公司的半导体工程服务主要利用自有的EDA工具和测试设备，基于其在建模和数据库建设领域多年积累的经验和能力，为客户提供器件建模和半导体器件特性测试服务。
3、营销模式
2017年，公司开始与ProPlus建立分销关系。 ProPlus主要依靠多年来积累的客户资源和销售能力来推广和销售公司产品。公司的销售模式以经销为主。
2020年，公司开始采取以直销为主、经销为辅的销售模式，不断加强自身销售网络的建设，并通过展会、互联网、行业媒体等渠道积极宣传公司和产品。公司采用直销模式的地区大多是客户资源大、市场需求量大、业务基础好的地区。这些地区通常聚集着国际领先的集成电路公司。为了更好地服务客户、及时响应客户需求，企业通常会部署本地化的销售和技术支持团队。
EDA工具授权与工程服务分销公司、经销商的合作模式为买断分销。约定分配比例一般为33%。双方按照签署的结算单或公司出具的账单进行结算；半导体器件特性测试仪器产品分配约定分配比例为30%。双方通常约定一定比例的预付款，并在最终用户验收后支付余款。
5、公司未来发展方向
（一）制造业EDA：国内半导体产业发展带来巨大市场机遇
公司制造EDA收入增长的根本动力在于未来国内晶圆厂的建设和扩建将为公司创造巨大的新市场机会：
当建立新的晶圆厂时，需要一套新的制造EDA建模；
晶圆厂进行工艺演进研发时，例如从14nm演进到7nm，需要重新制作整个器件模型；
当晶圆厂新建一条生产线时，会与之前的应用场景不同，例如汽车、航空航天应用，从而导致器件模型发生变化。因此，每个新产品通常都需要一套新的定制制造EDA工具。
上述情况都会给EDA厂商带来业务增长。根据GIA预测数据，2020-2027年全球EDA市场复合增长率约为8.7%，同期中国EDA市场复合增长率约为11.7%。此外，为了解决国产半导体的“卡脖子”问题，未来3~5年将投入大量资金新建产线，这将成为公司在国内制造EDA的主要收入驱动力。中期。
（二）设计EDA：国内存储厂商崛起带来新机遇
公司目前设计的EDA产品主要为国际知名存储器厂商所采用。报告期内，三星电子、美光科技等全球领先内存厂商营收持续增长；目前全球两大存储市场SSD和DRAM的市场份额中，三星、美光和SK海力士均占据了60%以上的市场份额，表明该公司在存储设计EDA领域拥有国际领先的技术。
此外，国内存储器厂商的快速崛起，使得下游竞争日趋激烈，进而提高了公司的议价能力。这意味着该公司的设计EDA也有可能实现快速增长。
六、风险提示
（一）国际贸易摩擦风险；
（2）中国半导体产业整体规模增长不及预期；
用户评论
关注了概伦电子的很久了，一直看好他们在工业软件领域的布局！这次“新股报告”里提及的各项数据都让人很振奋，确实看到国产替代的趋势越来越明显。相信他们未来将会在这方面做得更好！
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我之前用过概伦的软件，感觉操作挺顺手，而且界面比较人性化。这篇文章说的对，工业软件确实是一个潜力巨大的市场。就看概伦电子接下来能持续创新、提供更优质的产品服务了。
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看完报告后觉得很惊喜！总算有人看到了国产替代的方向，并且在实实在在的行动上做出了突破。期待概伦电子能够引领中国工业软件走向世界舞台！
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我比较担心的是，概伦电子的软件会不会太难上手？毕竟国内工业软件的使用人群很多时候都是一些行业老练的人员，他们对新事物接受程度也许相对较低呢。建议公司可以多提供一些培训教程和案例来帮助用户更快学习使用。
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国产替代一直是国家层面的战略方向，所以说概伦电子这样的公司很有潜力。不过，竞争对手也很多，看未来能不能持续保持领先优势还要拭目以待！
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报告里提到的各种数据确实让人眼亮，“行业细分领域”的分析尤其让我印象深刻，感觉很专业。但个人还是希望看到更多具体的案例和用户反馈，这样更能体现概伦电子的实力。
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说实话，我对这类“新股报告”不太感冒，感觉很多都是官方的说辞，缺乏真正有价值的分析。建议可以多邀请一些第三方机构做深入评价，让读者更加客观地了解概伦电子的情况。
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我一直关注国内工业软件的发展，这次看到概伦电子终于发布了“新股报告”还是很开心的。希望他们在未来做得越来越好，带动整个行业的进步！
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看文章里对概伦电子的评价很高，但我认为还需要谨慎看待。毕竟在新兴市场中，很多时候都是昙花一现，只有持续创新才能保持竞争优势。
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总而言之，“新股报告”给我的印象还算不错，确实看到了概伦电子在工业软件领域的一些独特优势。不过，具体要看他们下一步在产品、市场和服务上都能做些什么实事！
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我觉得这份“新股报告”比较全面，从公司的历史发展、技术能力到未来的战略规划都做了详细的介绍。对于想了解概伦电子的读者来说是个不错的参考材料。
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看了这份 “新股报告”，我更加对国产替代工業软件有了一定的信心！概伦电子是走在前沿的企业，他们的成功将会带动整个产业链的发展！
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总觉得“新股报告”里还缺一些实战性的内容，比如具体有哪些客户使用概伦电子的产品软件？有哪些应用案例呢？这样才能更直观地展现公司的实力和市场认可度。
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对于"新股报告"的撰写者来说，除了客观地分析概伦电子，更需要引导读者的思考。例如，探讨国产替代工业软件未来的挑战机遇，以及如何帮助企业更好地融入这一发展浪潮等等？这样的话更有深度！
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我觉得这份“新股报告”的文字语言有些枯燥乏味，缺乏生动感。如果能用一些例子、故事或数据图表的形式来呈现，会更吸引读者阅读和理解。
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作为一个非专业投资者，看完报告我仍然一头雾水。希望以后可以提供一些更通俗易懂的解读，帮助普通用户更好地了解概伦电子和工业软件的发展趋势！
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“新股报告”确实为我们了解“国产替代”提供了很好的参考方向，也让我更加期待概伦 electronic在未来的发展！希望他们能够不断创新发展，带领国内工业软件走上世界舞台！
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